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昨天特斯拉公布2Q产销,超市场预期,特斯拉大涨7个点,今天A股汽车板块大涨,特征:1)三线标的涨停,2)智能化标的接近涨停,3)特斯拉供应链涨幅5%以上,4)机器人相对较弱,5)整车里赛力斯大涨,长安比亚迪等小幅上涨。
我们理解今天板块大涨核心是特斯拉拉动(销量、智能化),但大的基础背景仍是汽车销量较好,近期市场对汽车景气(销量、库存、折扣,以及盈利)担忧大幅度缓解。
因此我们重申观点,5-8月基本面表现有支撑,构建表现窗口,窗口期间板块对催化剂反应灵敏,此外,零部件投资线索分化,整车近期关注度也随新车上市而开始提升。
标的角度:
1) 零部件:除继续推荐拓普、爱柯迪、旭升、银轮、新泉、贝斯特等前期表现较好标的之外,重点提示有估值优势、成长展望的敏实、新坐标。
2) 整车:推荐进入右侧的长安、吉利,建议关注小鹏;比亚迪和理想仍在经营趋势上。